利率市场化改革有望破冰

■CUBN记者 黄婧 北京报道

       央行近日在2011年工作会议中指出，要防风险，抓紧机制建设，改善融资结构，建立存款保险制度，加强金融监管协调，建立健全系统性金融风险防范预警体系和处置机制。建立存款保险制度成为当前和今后一个时期央行的主要任务，这将有利于进一步推进我国的利率市场化改革道路。

       建立存款保险制度是必要前提

       利率市场化一直是我国金融界长期关注的热点问题，循序渐进，稳步推行依然是其发展的先决条件。此前，中国社会科学院金融研究所研究员易宪容在接受《中国联合商报》记者采访时表示，“中国的利率市场化改革已经有好多年了，但距离真正达到利率市场化还差得很远，利率管制越来越严格。之前的利率市场化改革较之现在改善并不大，今后要面对的困难还很多。”

       利率市场化是金融市场化改革的一个重要步骤，正因为如此，我国一直在尽力为利率市场化改革创造条件。

       目前，利率市场化已被纳入“十二五”规划，为克服困难，推进利率市场化改革进程，一些必要的辅助制度应尽快完善，例如存款保险制度。

       我国关于建立存款保险制度的讨论由来已久，对于存款保险制度姗姗来迟的原因，许多金融业内人士认为，其中有技术层面的问题，也有市场的原因，更有在选择最佳推出时机上看法不同的深层次原因。著名经济学家成思危曾表示，我国应该尽早建立存款保险制度，防范银行挤兑风险；全国人民代表大会财政经济委员会副主任委员吴晓灵也认为，中国应该加快存款保险制度的建设和金融机构破产条例的制定，以提升中国金融业的竞争力。

       专家认为，建立存款保险制度已提上央行的议事日程，因此在这个问题较之以往应该会有所突破，同时也为我国的利率市场化做铺垫。当然，要想更好地建立存款保险制度，还有许多准备工作需要完成。

       天津财经大学金融学院院长王爱俭认为，当前正是推行存款保险制度的最佳时机，因此，建议尽快修订并推出《存款保险条例》，明确规定存款保险制度的定位和运行准则，规范存款保险基金的筹资渠道、资金来源、运作流程、规模要求、管理方式、监管实施、相关人员的任职资格等，同时，应完善金融机构的信息披露制度。

       利率市场化应循序渐进

       利率是最基本的市场化货币政策工具，人民银行行长周小川对媒体表示，利率市场化会在“十二五”期间有明显进展，以资源优化配置，下一步要根据“十二五”规划的要求，有规划、有步骤、坚定不移地推动利率市场化。

       金融研究所研究员易宪容在接受《中国联合商报》记者采访时表示，“在利率管制越来越严格的情况下，很多发展中国家的利率水平低于市场利率水平，这不利于资金的有效利用。”清华大学中国与世界研究中心研究员袁钢明认为，利率完全由金融机构的竞争或者是资金的供求关系来实现，即当资金紧张的时候利率就会上升，资金宽松的时候利率就会下降，这不是通过行政规定来把它定位于一点而无法改变的，而是由市场供需关系来改变利率的变化。

       可见，在看到人民银行希望“十二五”期间推进利率市场化决心的同时，还应看到目前我国推进利率市场化进程所面临的问题。由于利率市场化可能会导致存贷利差收窄。

       利率市场化是一个循序渐进的长期过程，据了解，国内的债券市场利率，同业拆借利率，贴现利率都已经基本实现了市场定价，外币利率的市场化基本到位，贷款利率的浮动空间已经足够大，基本只剩下了贷款下限和存款上限的管制，中国的利率市场化改革具备了尝试的条件。

       利率市场化对银行业的意义

       业内专家表示，利率市场化的推进，会更加有利于提升货币政策的实施效果，使直接与间接融资的比例向更加合理的方向转化，并完善人民币汇率机制的形成。当前，面对国家进一步推进利率市场化的趋势，还应坚定信念，稳扎稳打地推进利率市场的建设步伐。

       中国银行业监督管理委员会副主席王华庆认为，利率市场化有利于银行的盈利模式变得更加多元化，商业银行的盈利能力将继续保持较高的增长速度，随着国家宏观调控能力的提升，银行的生存环境会更优化，中国的银行业也将更具竞争力。

       在目前的宏观经济环境下，推进利率市场化进程对银行将有较为明显的意义，中期研究院首席宏观策略分析师付鹏认为，商业银行将更加注重对优质企业以及优质客户的服务，对存款客户的服务更加体贴，主动理财建议以及存款增值服务将成为除了存款利率以外打动客户的因素；而对于信贷客户，银行将一改以往贷款人求着信贷部门的格局，真正成为服务的部门，银行间的竞争也不再局限于对客户资源的简单争夺，将扩展到与存款、与贷款相关的中间业务领域，而银行的实力、信誉、服务能力等将成为行业竞争的关键。